Поиск

 Основными источниками изменения широкой денежной массы в январе – ноябре 2009 г. стали:
– увеличение ЧИАБС на 105,1 млн. долларов США (на 7,5 процента) в результате снижения чистых иностранных активов банков и роста чистых иностранных активов органов денежно-кредитного регулирования. Их увеличение произошло в основном за счет роста чистых иностранных активов органов денежно-кредитного регулирования, при уменьшении чистых иностранных активов банков;
– рост ЧВАБС на 14,2 процента за счет возрастания требований банков к другим секторам на 34,5 процента при сокращении чистого кредита органам государственного управления, вызванного в основном ростом депозитов Правительства на счетах в Национальном банке и банках, и при уменьшении прочих чистых позиций.

Международные резервные активы Республики Беларусь на 1 декабря 2009 г.:
- в национальном определении составили 4 928,7 млн. долларов США и увеличились с начала 2009 года на 34,6 процента (на 1 266,5 млн. долларов США);
- в определении ССРД МВФ  составили 4 591,8 млн. долларов США и увеличились с начала 2009 года на 50,1 процента (на 1 530,7 млн. долларов США).

3. Процентные ставки

3.1. Ставка рефинансирования, инструменты регулирования ликвидности и ставка МБК. В условиях сохраняющейся неблагоприятной внешнеэкономической ситуации процентная политика была направлена на поддержание реальных ставок на положительном уровне, способствующем обеспечению стабильности финансовой системы, платежного баланса и экономической ситуации в целом.

В целях снижения инфляционного и девальвационного давления, поддержания стабильности обменного курса белорусского рубля и дальнейшего стимулирования привлечения вкладов населения и организаций в банки ставка рефинансирования Национального банка была повышена с 8 января 2009 г. на 2 процентных пункта, до 14 процентов годовых. В феврале – ноябре 2009 г. ставка рефинансирования не изменялась.

С 1 декабря текущего года с учетом замедления с февраля 2009 г. инфляционных процессов и в целях повышения доступности кредитов субъектам экономики (при сохранении возможности обеспечения привлекательности депозитов в банках) Национальный банк осуществил снижение ставки рефинансирования на 0,5 процентного пункта, установив ее на уровне 13,5 процента годовых.

Для обеспечения финансовой стабильности в начале января 2009 г. на 2 процентных пункта повышены ставки, образующие верхнюю и нижнюю границы коридора процентных ставок по операциям Национального банка (по кредиту овернайт и сделкам СВОП овернайт – до 22 процентов годовых, по депозитам – до 10 процентов годовых). В феврале – марте 2009 г. указанные ставки не изменялись.

В апреле в целях оптимизации уровня процентных ставок на денежном рынке в связи со снижением темпов инфляции процентные ставки по кредиту овернайт и сделкам СВОП овернайт Национального банка снижены на 2 процентных пункта – до 20 процентов годовых, по депозитам – до 8 процентов годовых. В мае 2009 г. указанные ставки не изменялись. Исходя из необходимости повышения устойчивости ситуации на денежном и валютном рынках, с 17 июня 2009 г. процентные ставки по кредиту овернайт и сделкам СВОП овернайт были увеличены на 2 процентных пункта – до 22 процентов годовых, по депозитам – до 10 процентов годовых. В июле  – ноябре уровень процентных ставок по постоянно доступным операциям регулирования ликвидности не менялся. С учетом стабилизации ситуации на денежных рынках и в связи со снижением инфляционных процессов процентные ставки по операциям Национального банка с 1 декабря 2009 г. были снижены на 0,5 процентного пункта.
 

В целом поддержка ликвидности банков осуществлялась преимущественно посредством операций на аукционной основе. Удельный вес (по остатку задолженности) аукционных операций в общем объеме операций поддержки ликвидности в течение указанного периода составлял 57,4 процента.

С учетом ситуации с ликвидностью банковского сектора и уровня ставок Национального банка по аукционным операциям на открытом рынке процентная ставка на однодневном рублевом межбанковском рынке в ноябре 2009 г. сформировалась на уровне 19,8 процента годовых (рисунок 3.1.) (в октябре – 21,2 процента годовых), что стимулировало банки повышать эффективность использования собственных ресурсов, а также привлекать денежные средства населения, белорусских предприятий и нерезидентов.
 
3.2. Ставки депозитного рынка. В ноябре 2009 г. ставка по новым срочным депозитам в рублях сложилась на уровне 18,4 процента годовых, увеличившись по сравнению с январем на 1,7 процентного пункта. При этом ставка по вновь привлеченным срочным депозитам населения выросла с 19,4 процента годовых в январе 2009 г. до 20,6 процента годовых в ноябре 2009 г. В реальном выражении (с учетом изменения уровня цен) ставка по вновь привлеченным срочным рублевым депозитам в январе – ноябре 2009 г. составила 8,7 процента годовых (рисунок 3.2).

Рост ставок по вновь привлеченным рублевым депозитам связан прежде всего с необходимостью обеспечения привлекательных условий сбережений, способствующих притоку средств организаций и населения в банковский сектор и тем самым поддержанию ресурсной базы банков для финансовой поддержки реального сектора экономики.

Наряду с увеличением процентных ставок в белорусских рублях в целях повышения привлекательности рублевых депозитов были приняты меры по снижению процентных ставок по депозитам в иностранной валюте. В ноябре 2009 г. ставка по новым срочным депозитам в иностранной валюте составила 7,6 процента годовых против 10,7 процента годовых в январе 2009 г. Данное снижение в значительной мере обусловлено уменьшением ставки по депозитам населения с 11,8 процента годовых в январе 2009 г. до 8,1 процента годовых в ноябре 2009 г.
 

3.3. Ставки кредитного рынка. Средняя процентная ставка по новым кредитам банков в белорусских рублях² в ноябре 2009 г. в условиях роста ставок по депозитам сложилась на уровне 21,5 процента годовых, увеличившись на 1,9 процентного пункта по сравнению с январем 2009 г. (рисунок 3.3). Ставка по вновь выданным рублевым кредитам юридическим лицам в ноябре 2009 г. составила 21,8 процента годовых.

Ставка по вновь выданным кредитам в СКВ в ноябре 2009 г. по сравнению с январем 2009 г. снизилась на 1,9 процентного пункта, до 12,6 процента годовых.

В целом уровень процентных ставок на денежном рынке формировался под воздействием внешних и внутренних условий, а также необходимости решения задач финансовой, валютной и общеэкономической стабильности.

4. Рынок государственных ценных бумаг

На первичном рынке в январе – ноябре 2009 г. операции по размещению выпусков государственных ценных бумаг (ГКО и ГДО) не осуществлялись, что в определенной мере связано с состоянием ликвидности участников рынка. Одновременно произведено погашение ГКО и ГДО по фактической стоимости на сумму 1 285,59 млрд. рублей. В результате на 1 декабря 2009 г. по отношению к 1 января 2009 г. объем всех ГКО и ГДО в обращении уменьшился на 1 299,16 млрд. рублей, или на 23,3 процента, и составил 4 278,67 млрд. рублей по номиналу. В 2009 году государственные ценные бумаги, номинированные в иностранной валюте, также не размещались.

На 1 декабря 2009 г. к участию во вторичных торгах по государственным ценным бумагам были допущены 28 банков и 15 небанковских профучастников рынка ценных бумаг.

Суммарный объем торгов государственными ценными бумагами
на вторичном рынке в системе ОАО ”Белорусская валютно-фондовая биржа“ в январе – ноябре 2009 г. составил 32,16 трлн. рублей. Это более чем в 2 раза больше уровня января – ноября 2008 г. и связано прежде всего с ростом сделок с ГЦБ на условиях РЕПО для регулирования ликвидности банков.

5. Банковский сектор экономики

5.1. Общие характеристики развития банковского сектора. В январе – ноябре 2009 г. имела место тенденция сохранения характеристик работы банковского сектора.

На 1 декабря 2009 г. банковский сектор экономики включал 32 действующих банка с 275 филиалами. Из них 25 банков являются банками с участием иностранного капитала, в том числе 9 банков – со 100-процентным иностранным капиталом, еще у двух банков только по одной акции принадлежит резидентам Республики Беларусь. На территории Республики Беларусь находятся 8 представительств иностранных банков России, Украины, Литвы, Латвии, Германии и Межгосударственного банка.

В сложившихся финансово-экономических условиях, вызванных осложнением ситуации на внешних рынках, банки поддерживали объем капитала на уровне, достаточном не только для покрытия принимаемых на себя рисков, но и сохраняющем инвестиционную привлекательность банковского сектора.
Сохранилась тенденция роста нормативного капитала банков. Объем нормативного капитала банков за январь – ноябрь 2009 г. увеличился на 13,4 процента, или на 1 512,2 млрд. рублей, и на 1 декабря 2009 г. составил 12 826,3 млрд.  рублей. Объем уставного фонда банков на 1 декабря 2009 г. составил 9 148,4 млрд. рублей и за январь – ноябрь увеличился на 5,4 процента (на 469,8 млрд. рублей). На 1 декабря 2009 г. отношение уставного фонда к ВВП в годовом исчислении возросло до 6,4 процента (рисунок 5.1).

5.2. Ресурсная база банков. В январе – ноябре 2009 г. продолжилось увеличение ресурсной базы банков.

На 1 декабря 2009 г. ее объем составил 79 348,3 млрд. рублей, увеличившись за январь – ноябрь 2009 г. на 25,2 процента, или на 15 968,5 млрд. рублей. Отношение ресурсной базы к ВВП в годовом исчислении на 1 декабря 2009 г. составило 52,9 процента и возросло с начала 2009 года на 13,5 процентного пункта.

Факторами увеличения ресурсной базы банков в январе – ноябре 2009 г. явились средства физических лиц, нерезидентов, банков и Национального банка и других источников (таблица 5.1).
 

 Таблица 5.1

Динамика источников формирования ресурсной базы банков                             
млрд.руб

По состоянию на 1 декабря 2009 г. основными источниками формирования структуры ресурсной базы банков продолжают оставаться средства физических лиц, средства субъектов хозяйствования – резидентов и другие источники (рисунок 5.2).

5.3. Активные банковские операции.
Основным направлением размещения средств банков являются кредиты субъектам хозяйствования  –  резидентам (рисунок 5.3). По состоянию на 1 декабря 2009 г. доля требований³  к субъектам хозяйствования в структуре активов банков составила 60,1 процента. Значительный объем средств направлялся также на кредитование физических лиц (рисунок 5.3).




В январе – ноябре 2009 г. банковский сектор сохранил высокие темпы кредитования экономики. За январь – ноябрь 2009 г. требования банков к другим секторам возросли на 34,5 процента, или на 16,2 трлн. рублей, и на 1 декабря 2009 г. составили 63,4 трлн. рублей (за январь – ноябрь 2008 г. – на 48,9 процента, 14,9 трлн. рублей и 45,4 трлн. рублей соответственно). При этом темпы наращивания кредитования существенно опережали темпы роста ВВП. Так, прирост требований банков к другим секторам в белорусских рублях и иностранной валюте в реальном выражении в среднем за январь – ноябрь 2009 г. по отношению к соответствующему периоду 2008 г. составил 44,2 процента ⁴ (в белорусских рублях – 52,7 процента) при уменьшении реального ВВП на 0,4 процента.

5.4. Перераспределение средств между секторами. Сравнение данных по привлечению в банковский сектор и размещению средств в экономике показывает, что на 1 декабря 2009 г. в рамках своих перераспределительных функций банками осуществляется чистое кредитование реального сектора экономики за счет привлечения средств населения, нерезидентов и других источников формирования ресурсов (рисунок 5.4).


 

6. Платежная система

В автоматизированной системе межбанковских расчетов (далее – АС МБР) в январе – ноябре 2009 г. проведено 51 млн. платежей на сумму 1 055,7 трлн. рублей. В январе – ноябре 2009 г. по сравнению с январем – ноябрем 2008 г. количество платежей снизилось на 2,8 процента, а их сумма увеличилась на 67,5 процента (на 425,4 трлн. рублей). Это отражает тенденцию оптимизации функционирования платежной системы.

Несвоевременно выполненные (аннулированные) платежи в отчетном периоде отсутствовали, что свидетельствует о высоком уровне управления текущей ликвидностью в банковской системе.

По основным показателям оценки деятельности Национального банка по обеспечению эффективного, надежного и безопасного функционирования платежной системы в январе – ноябре 2009 г. достигнуты следующие результаты:
- программно-технический комплекс АС МБР соответствует требованиям руководящих документов и стандартов Республики Беларусь по обеспечению технической возможности проведения межбанковских расчетов;
- случаев несанкционированного доступа в платежную систему не допущено;
- параметр доступности клиентов к АС МБР (нарастающим итогом от начала года) на 1 декабря 2009 г. составил 99,97 процента дневного фонда рабочего времени (при нормативе не ниже 99,5 процента в соответствии с Основными направлениями денежно-кредитной политики Республики Беларусь на 2009 год).

В целом тенденции в денежно-кредитной сфере страны в январе –  ноябре 2009 г. сформировались с учетом складывающихся внешних и внутренних макроэкономических условий.

Отдел монетарного анализа и прогнозирования Главного управления монетарной политики и экономического анализа Национального банка Республики Беларусь