截至2015年6月1日白俄罗斯共和国货币信贷领域发展动态

货币发行。2015年1-5月份平均卢布货币基础为37.8万亿卢布,比2014年同期增加了16%。2015年5月其总额达到39.6万亿卢布,比年初增加了3.4万亿卢布,或9.3%。5月平均卢布货币基础增加了2.8万亿卢布(图1)。
 

图1

2015年卢布货币基础动态变化

卢布货币基础,十亿卢布(左轴)
增长速度,%(右轴)


平均卢布货币供应量比今年年初增加了3.3万亿卢布,或3.7%,达到92.4万亿卢布。该数据比2014年1-5月份增长了12.6%。2015年5月,平均卢布货币供应量达到98.1万亿卢布。

2015年5月平均卢布货币供应量增加的主要因素在于居民定期存款和可转让存款、现金(图2)。
 

图2

2015年5月平均卢布货币供应量指标的变化
(十亿卢布)

流通中的现金
个人可转让存款
法人可转让存款
个人定期存款
法人定期存款
银行发行的有价证券(银行外流通)


平均广义货币供应量比2015年年初增加了55.9万亿卢布,或25.9%,并达到271.1万亿卢布。该数据比2014年1-5月份增长了35.5%。2015年5月,其增长达1.9万亿卢布,或0.7%。
 
5月广义货币供应量货币供应量增加了9750万美元,或0.8%。2015年5月广义货币供应量中的卢布份额下降了0.2个百分点,至34.7%。

外汇市场。2015年5月居民出售的外汇净额为15070万美元(2015年4月购入的外汇净额达到24960万美元)。

2015年5月居民经济实体净购入的外汇量达到9190万美元(图3)。
 

图3

国内外汇市场上的外汇买卖余额
(百万美元)

人口
居民经济实体


2015年5月,日均强制性外汇销售额为3240万美元(与之相比2015年4月达到3180万美元)。

根据初步信息,经济实体于2015年5月在交易所和场外市场上购买的外汇主要用于外汇贷款偿还(38.1%)、燃料和能源资源费(13.2%)、原材料购入(13.2%)、设备及配件费(8.7%)。

国际储备资产。根据初步的数据,按国际标准计算的白俄罗斯共和国国际储备资产截至2015年6月1日为4.6亿美元(图4)。
 

图4

按国际货币基金组织方法计算的国际储备资产的动态
(百万美元)


2015年5月,黄金和外汇储备资产总量增加了3620万美元。与此同时,2015年5月境内外外汇债务已全部由白俄罗斯共和国政府和白俄罗斯国家银行偿还。

汇率政策。外国货币篮子的价值1上升了1.6%并于2015年6月1日达到3123卢布(图5)。
 

图5

外国货币篮子价值的动态变化
(白俄罗斯卢布)


2015年5月白卢布对俄卢布的官方汇率下降了0.9%,达到238白卢布兑换1俄卢布;对美元的汇率下降了2.3%,达到14810白卢布;对欧元的汇率下降了1.7%,达到16180白卢布2(图6)。
 

图6

白俄罗斯卢布官方汇率每月初的变化动态
(%)

白卢布对美元官方汇率的月度变化
白卢布对欧元官方汇率的月度变化
白卢布对俄卢布官方汇率的月度变化


自今年初起,白卢布对外国货币和一篮子货币的官方汇率如下:对一篮子货币贬值23.8%,对美元下降25%,对欧元下降12.5%,对俄卢布下降31.9%。

银行系统利率和流动性。白俄罗斯国家银行在利率政策方面一直把重点放在形成维护金融和宏观经济稳定,保证通胀放缓的利率水平。

2015年5月,再融资利率一直保持在年率25%的水平。

2015年5月,形成利率走廊上限的流动性供给操作利率(隔夜贷款和互换交易)保持在年率35%。形成利率走廊下限的回收流动性操作利率(隔夜存款)保持在年率20%的水平3

每日银行间市场平均月利率为年率25.5%(图7)。
 

图7

白俄罗斯共和国国家银行利率动态
(年利率,%)

隔夜贷款利率
再融资利率   
隔夜存款利率
每日银行间信贷市场利率


白俄罗斯国家银行通过标准化操作流程(长期可用存款和公开市场操作)对银行体系流动性进行了调控。

存款和信贷市场的利率。2015年5月国民币存款市场上的利率下降,而外币的利率略有上升(图8)。
 

图8

利率动态变化
(年利率,%)

最新卢布定期存款
日常银行间市场
银行最新卢布贷款
再融资利率


2015年5月最新卢布定期存款平均年利率为26.1%。

2015年5月最新的个人卢布定期存款平均年利率为28%,5月份下降了8.5个百分点。

2015年5月最新的法人卢布定期存款平均年利率为24.5%,比上个月下降了1.8个百分点。

2015年5月存款市场利率发生了变化。最新的白俄罗斯卢布4存款平均年利率为42.7%,比上个月下降了0.9个百分点(表1)。

2015年5月新发放的可自由兑换货币(以下简称FCC)贷款平均年利率为10.5%(表1)。
 

表1

存款和信贷市场的平均利率
(年利率,%)

 
2015年
1个月内变化
年初至今变化
4
5
最新卢布定期存款
30,7
26,1
-4,6
-7,3
法人
26,3
24,5
-1,8
-8,0
个人
36,5
28,0
-8,5
-7,6
最新FCC定期存款
6,0
5,9
-0,1
1,0
个人
6,1
6,3
0,2
1,4
最新银行白卢布贷款12
43,6
42,7
-0,9
11,7
法人
44,3
43,4
-0,9
11,8
个人
39,0
37,8
-1,2
9,5
对法人新发放的FCC贷款12
10,2
10,5
0,3
0,9


银行资产(负债)。截至2015年6月1日,银行资产为547.1万亿卢布,2015年5月增加了2.1%或11.5万亿卢布。2015年4月,按年度计算的资产平均数对国内生产总值的比率为65.8%(图9)。
 

图9

银行资产的动态变化

银行资产,万亿卢布(左轴)
银行资产占GDP的比重,百分之(右轴)


2015年5月银行对居民的债权5增长了1.8%,达到8.9万亿卢布。

2015年5月银行对经济的债权增加了4.4万亿卢布,即1.2%。自2015年年初,其增长达到11.5%或39.9万亿卢布。

2015年5月银行和白俄罗斯共和国开发银行公开股份公司对经济的债权增加了5.4万亿卢布或1.3%。2015年5月对本国货币的债权增加了52.1亿卢布,对外国货币的债权增加了5.3万亿卢布或者660万美元的等值外币。

自2015年年初以来,银行和白俄罗斯共和国开发银行公开股份公司对经济的债权增加了43.2万亿卢布或11.8%(按白俄罗斯卢布对美元、欧元和俄罗斯卢布的汇率综合计算,截至2015年1月1日,它们增加了4.1万亿卢布或1.1%)。

和国内生产总值相比,对经济的贷款以更快的速度增长。2015年1月至4月与2014年1月至4月相比,实际国内生产总值下降了2.6%,而2015年1月至4月与2014年同期相比银行和白俄罗斯共和国开发银行公开股份公司对经济的债权实质增长了9.8%。

截至2015年6月1日,银行资产结构中对个人的债权份额比年初下降,对居民经济实体的债权份额保持不变并银行资金配置的其他方向的份额上升(图10)。
 

图10

银行资产业务结构
(%)

对居民经济实体的债权
对个人的债权
对国家管理机关的债权
对白俄罗斯国家银行的债权
对非居民的债权
资金配置的其他方向


截至2015年6月1日,银行负债结构中个人和非居民的资金份额上升。与此同时,国家管理机关、银行系统和居民经济实体的资金份额以及银行自身资本都下降(图11)。
 

图11

银行负债结构
(%)

 国家管理机关资金
银行系统资金
经济实体资金
个人资金
非居民资金
银行自身资本
其他负债


 


1 一篮子外国货币的价值是根据白俄罗斯卢布兑美元、欧元、俄卢布的双边汇率按照加权几何平均的方法计算得到的,权重分别为0.3,0.3和0.4,即一篮子货币价值是按照白俄罗斯卢布兑美元汇率值乘积的0.3次方、兑欧元汇率值乘积的0.3次方、兑俄卢布汇率值乘积的0.4次方计算的。

2 汇率数据是基于国家银行的调查得出的。

3 自2015年6月1日起年利率为18%。

4 不包括根据白俄罗斯共和国总统和政府的决定以优惠条件提供的贷款。

5 银行对居民的债权包括银行对经济、国家管理机关、银行和国家银行的债权。

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